Evoluzione del contesto dei tassi di interesse
Questa mattina, la Banca nazionale svizzera ha preso il toro per le corna nella sua decisione di politica monetaria e ha fatto lo stesso delle banche centrali europee e americane alzando il tasso di riferimento della BNS di 75 punti base. Il tasso di interesse di riferimento svizzero sta ora lasciando il territorio negativo allo 0,50% e consolida la fine del contesto di tassi di interesse storicamente bassi che ha prevalso da quando il tasso di cambio minimo dell'euro è stato revocato nel 2015.
Le circostanze senza precedenti che affliggono l'economia mondiale pesano anche sulle famiglie svizzere, che ad agosto hanno registrato un'inflazione media del 3,5% rispetto allo stesso mese dell'anno scorso. Con un aumento di 0,10 punti percentuali in più rispetto al mese precedente, dalla base dati emerge un'evidenza crescente dell'inflazione nei restanti segmenti che non sono stati direttamente interessati dall'aumento dei prezzi delle materie prime. Come risultato di questa inversione non intenzionale, l'inflazione percepita in questo paese è ora in aumento sia per i produttori che per i consumatori. Questa percezione influenza naturalmente le trattative sui prezzi e sui salari e, in caso di una deviazione significativa dall'obiettivo di inflazione della BNS, getta benzina più costosa nel fuoco.
Dal punto di vista della politica monetaria, è quindi essenziale prevenire un incendio. La BNS non esiterà quindi a stringere ulteriormente la vite dei tassi nell'esercizio del suo mandato principale, vale a dire garantire la stabilità dei prezzi, e anche a mantenerla fino al raggiungimento dell'obiettivo di inflazione massimo del 2% a lungo termine. È quindi evidente che non è da escludere un aumento di pari importo per la prossima riunione di dicembre
Evoluzione dei tassi di interesse sui mutui
Inevitabilmente, il futuro corso della politica monetaria, obbediente alle necessità, peserà sui mercati dei mutui e, in definitiva, anche sui mutuatari. Il limite inferiore zero per i mutui SARON è ora superfluo e gli interessi passivi per questo prodotto di prestito aumentano notevolmente. I mutui a tasso fisso sono anche più costosi perché i tassi di interesse sono ai massimi livelli su tutte le scadenze. Inoltre, i tassi di interesse per i prodotti di credito sono soggetti a forti oscillazioni dovute alla prevalente incertezza.
Previsioni mutuo SARON
Ad oggi, il livello dei tassi di interesse bassi può essere visualizzato solo nello specchietto retrovisore per un periodo di tempo indefinito. Ulteriori rialzi dei tassi sono imminenti, anche se a fine anno consideriamo un tasso dell'1,00% lo scenario più probabile. Quel che è certo è che il prossimo anno il tasso di riferimento sarà più alto di oggi. Finché domineranno le incertezze sui mercati dei tassi di interesse, i mutui saranno soggetti a tassi di interesse più elevati e volatili. Se il tasso di riferimento e quindi anche il tasso SARON salgono all'1,00% alla fine dell'anno, anche le ipoteche SARON diventeranno più costose. Prevediamo che i titolari di un mutuo – a seconda del margine specificato – dovranno pagare tra l'1,60% e il 2,00% per un mutuo SARON a fine anno.
Previsione mutui a tasso fisso a lungo termine
Sul versante dei mutui a tasso fisso a lungo termine, è probabile che entro fine anno il rialzo dei tassi di interesse sia più contenuto, in quanto previsto dal mercato e quindi già scontato nei mesi scorsi. Sebbene un anno fa il tasso di interesse di riferimento a 10 anni fosse inferiore al limite zero, è salito a oltre il 2% in un breve lasso di tempo. Non è prevedibile un sensibile aumento entro la fine dell'anno se le misure adottate per contenere l'inflazione si rivelano efficaci. Per il mutuo a tasso fisso decennale, prevediamo che i tassi di interesse dei mutui tenderanno a oscillare lateralmente, che dovrebbero essere compresi tra il 2,80% e il 3,20% entro la fine dell'anno.
raccomandazioni
Il rapido sviluppo del mercato ipotecario mostra quanto rapidamente e in modo devastante il contesto dei tassi di interesse possa trasformarsi in acque agitate. Pertanto, si consiglia vivamente di conoscere le opzioni e i rischi e fare un ampio confronto di mercato. Infine, una base di confronto completa e pulita da parte di Property Captain può fungere da supporto necessario nelle tue decisioni di finanziamento. Noi di Property Captain siamo lieti di fornirti una consulenza professionale e confrontare per te le offerte di numerosi partner finanziari.