Strat\u00e9gie d’investissement risqu\u00e9e : en ce qui concerne la phase de d\u00e9tention, il est apparu clairement que le choix du taux d’endettement et le niveau des taux d’int\u00e9r\u00eat en vigueur d\u00e9terminent le rendement des fonds propres r\u00e9alisable et constituent en m\u00eame temps le poste de d\u00e9penses le plus \u00e9lev\u00e9. Au cours des premi\u00e8res ann\u00e9es de d\u00e9tention, avec un taux d’endettement \u00e9lev\u00e9 de 75% et un niveau de taux d’int\u00e9r\u00eat moyen de 3,70%, les revenus nets ont \u00e9t\u00e9 exclusivement n\u00e9gatifs. En ce qui concerne la vente du bien immobilier, il s’est av\u00e9r\u00e9 que l’\u00e9volution de la valeur \u00e9tait le principal d\u00e9terminant du succ\u00e8s de l’investissement buy-to-let (voir graphique 1). La valeur de march\u00e9 potentielle est soumise \u00e0 des fluctuations cycliques. Ces facteurs, associ\u00e9s \u00e0 un taux d’endettement \u00e9lev\u00e9 et au risque d’endettement li\u00e9 \u00e0 la hausse des taux d’int\u00e9r\u00eat et \u00e0 une \u00e9ventuelle perte de valeur, constituent le principal risque de l’investissement buy-to-let. Si, en plus, une grande partie du patrimoine est immobilis\u00e9e dans un seul bien immobilier, il en r\u00e9sulte un risque de concentration consid\u00e9rable, qui est encore accru par l’effet de la hausse des taux d’int\u00e9r\u00eat et des moins-values. Il convient de noter que la r\u00e9percussion de la hausse des taux d’int\u00e9r\u00eat sur le locataire est limit\u00e9e en raison des restrictions l\u00e9gales et de la lenteur de la r\u00e9action du taux d’int\u00e9r\u00eat de r\u00e9f\u00e9rence. De plus, la hausse des taux d’int\u00e9r\u00eat s’accompagne g\u00e9n\u00e9ralement d’une hausse de l’inflation. Comme les loyers des logements ne sont g\u00e9n\u00e9ralement pas enti\u00e8rement index\u00e9s sur l’indice des prix \u00e0 la consommation, l’inflation entra\u00eene une r\u00e9duction en partie r\u00e9elle des revenus locatifs.<\/p>\n\n\n\n
![\"\"](\"https:\/\/www.immo-invest.ch\/wp-content\/uploads\/2023\/04\/Buy-to-let-890x480.png\")
L’examen des diff\u00e9rents march\u00e9s – en fonction de la localisation de l’immeuble – a en outre mis en \u00e9vidence le fait que les disparit\u00e9s r\u00e9gionales peuvent entra\u00eener de grandes diff\u00e9rences en termes de rentabilit\u00e9 et de risque d’investissement pour l’investisseur priv\u00e9 et constituent un risque suppl\u00e9mentaire pour l’investissement buy-to-let. En ce qui concerne la pr\u00e9servation de la valeur de l’immobilier, l’investisseur priv\u00e9 devrait donc avant tout \u00e9valuer la qualit\u00e9 de l’emplacement et du bien.<\/p>\n\n\n\n
Comparaison des investissements sur le march\u00e9 des capitaux<\/strong> Conclusion<\/strong> A propos de<\/strong> Quels sont les principaux risques d’un investissement buy-to-let et comment se comporte ce type d’investissement par rapport \u00e0 d’autres investissements sur le march\u00e9 des capitaux. L’auteur s’est pench\u00e9e sur ces questions g\u00e9n\u00e9rales dans le cadre de son travail de fin d’\u00e9tudes au Center for Urban & Real Estate Management (CUREM) de l’Universit\u00e9 de Zurich.<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":53971,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"pmpro_default_level":"","_surecart_dashboard_logo_width":"180px","_surecart_dashboard_show_logo":true,"_surecart_dashboard_navigation_orders":true,"_surecart_dashboard_navigation_invoices":true,"_surecart_dashboard_navigation_subscriptions":true,"_surecart_dashboard_navigation_downloads":true,"_surecart_dashboard_navigation_billing":true,"_surecart_dashboard_navigation_account":true,"inline_featured_image":false,"_monsterinsights_skip_tracking":false,"footnotes":""},"categories":[9430],"tags":[38017,36227,961,1685,3579,38018,38019,962],"class_list":["post-54052","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-business-fr","tag-buy-to-let-fr","tag-center-for-urban-real-estate-management-fr","tag-curem-fr","tag-finanzen-fr","tag-investition-fr","tag-kapitalmarktinvestition-fr","tag-risiken-fr","tag-universitaet-zuerich-fr","pmpro-has-access"],"acf":{"bild_mit_ki_erstellt_worden":[],"lead":"Quels sont les principaux risques d'un investissement buy-to-let et comment se comporte ce type d'investissement par rapport \u00e0 d'autres investissements sur le march\u00e9 des capitaux. L'auteur s'est pench\u00e9e sur ces questions g\u00e9n\u00e9rales dans le cadre de son travail de fin d'\u00e9tudes au Center for Urban & Real Estate Management (CUREM) de l'Universit\u00e9 de Zurich.","autor":"Text: Anissa K\u00fchni, Bild: zVg.","ort":"","bildunterschrift":"","zusammenfassung":"","bild_im_grid":false,"gallerie":"","newsim":""},"aioseo_notices":[],"aioseo_head":"\n\t\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t
La comparaison avec les deux classes d’actifs que sont les actions suisses et les obligations de la Conf\u00e9d\u00e9ration a montr\u00e9 que la strat\u00e9gie buy-to-let pouvait tout \u00e0 fait constituer une alternative attrayante (cf. figures 2+3). Il \u00e9tait possible d’am\u00e9liorer encore le rendement du bien immobilier sur la p\u00e9riode consid\u00e9r\u00e9e en recourant \u00e0 des capitaux \u00e9trangers, mais cela s’accompagnait d’un risque nettement plus \u00e9lev\u00e9 (cf. fig. 3). Il convient \u00e9galement de noter que les caract\u00e9ristiques de risque\/rendement doivent \u00eatre \u00e9tendues \u00e0 la variable de liquidit\u00e9 : Dans un environnement \u00e9conomique faible, la vente d’un bien immobilier n’est possible que dans des circonstances opportunes et s’accompagne g\u00e9n\u00e9ralement de pertes financi\u00e8res.<\/p>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/www.immo-invest.ch\/wp-content\/uploads\/2023\/04\/Grafik_2-879x480.png\")
Le choix d’un investissement buy-to-let ne doit pas \u00eatre pris \u00e0 la l\u00e9g\u00e8re. Une acquisition immobili\u00e8re financ\u00e9e par manque de classes d’actifs alternatives et de faibles co\u00fbts de financement ne tient souvent pas compte des risques encourus simultan\u00e9ment. Le bien immobilier doit rester effectivement supportable dans un environnement de taux d’int\u00e9r\u00eat plus \u00e9lev\u00e9s et il ne faut pas miser sur des gains de valeur suppl\u00e9mentaires comme strat\u00e9gie d’investissement. On peut en conclure que ce sont notamment les revenus locatifs qui d\u00e9terminent le succ\u00e8s ou l’\u00e9chec de l’investissement buy-to-let.<\/p>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/www.immo-invest.ch\/wp-content\/uploads\/2023\/04\/Portrait.jpg\")
<\/figure>\n\n\n\n
Anissa K\u00fchni, n\u00e9e en 1991. Etudes d’architecture \u00e0 la Haute \u00e9cole sp\u00e9cialis\u00e9e bernoise, dipl\u00f4me en 2016. Master of Advanced Studies UZH in Real Estate, dipl\u00f4me en 2021. Depuis 2016, active chez Frutiger AG dans le d\u00e9veloppement de projets pour divers d\u00e9veloppements de sites avec un accent sur le \u00ab\u00a0logement\u00a0\u00bb ainsi que des acquisitions. Employ\u00e9e depuis 2023 en tant que gestionnaire de projets de d\u00e9veloppement immobilier chez Swiss Prime Site Solutions AG pour le fonds immobilier \u00ab\u00a0Akara Swiss Diversity Property Fund PK\u00a0\u00bb.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"